輕秋財務(wù)6月7日訊 昨日鋰電池等賽道股大漲，天齊鋰業(yè)等漲停，寧德時代漲超6%。科創(chuàng)板指數(shù)繼續(xù)放量大漲超4%，個股繼續(xù)活躍，精進(jìn)電動漲停，萊特光電一度漲停。午后指數(shù)有所回落，板塊呈現(xiàn)輪動特征。

　　有分析認(rèn)為，預(yù)計下周A股市場或延續(xù)震蕩向上態(tài)勢，理由如下：

　　一是上海復(fù)工復(fù)產(chǎn)疊加政策面落地的影響發(fā)酵，基本面持續(xù)上修仍是大概率事件。

　　二是通脹水平有望緩和，尤其是PPI或明顯回落將有利于有效供給釋放，提振經(jīng)濟(jì)驅(qū)動力，從而強(qiáng)化A股基本面上行動力。

　　三是維持2022年6月流動性剩余或由此前的“加速度”改善轉(zhuǎn)向“增速”掉頭回升，A股估值亦有望繼續(xù)上修。

　　四是即便美股受滯脹預(yù)期影響調(diào)整，逆全球化節(jié)奏加快疊加美國加息預(yù)期已經(jīng)反映，其對A股影響或較為有限。

　　有分析認(rèn)為，當(dāng)下位置，重點看好純堿、磷礦石等化工周期景氣品種、已經(jīng)明顯低估的核心資產(chǎn)及成長股。我們認(rèn)為部分進(jìn)入供需景氣周期的品種，價格彈性大，是當(dāng)下首選的化工反彈品種;具備全產(chǎn)業(yè)鏈競爭優(yōu)勢，增長確定性較強(qiáng)的化工優(yōu)質(zhì)龍頭，目前估值和預(yù)期均處于底部區(qū)域，從中長期看預(yù)期回報率提升;新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)的上游新材料成長標(biāo)的，短期面臨階段性盈利的下滑，待下游需求企穩(wěn)反彈，我們預(yù)計會迎來盈利和估值的修復(fù)。

　　根據(jù)美國商務(wù)部6月6日最新聲明，白宮將宣布兩年內(nèi)不對太陽能產(chǎn)品進(jìn)口征收任何新關(guān)稅，且美國總統(tǒng)拜登將在本周內(nèi)用行政命令幫助彌補(bǔ)光伏組件供應(yīng)缺口，給東南亞四國(泰國、馬來西亞、柬埔寨、越南)光伏電池組件進(jìn)口關(guān)稅提供24個月的豁免期。

　　同時，美國針對東南亞光伏產(chǎn)能的反規(guī)避調(diào)查仍將并行，會根據(jù)反規(guī)避調(diào)查結(jié)果再決定兩年后是否開始征收關(guān)稅，但期間進(jìn)口的光伏電池組件產(chǎn)品將不用擔(dān)心關(guān)稅追溯問題。這意味著，未來兩年內(nèi)東南亞光伏產(chǎn)能僅單面產(chǎn)品需征繳15%的201關(guān)稅，其他關(guān)稅風(fēng)險或暫時全部消除。

　　我們判斷，這一政策變化若正式推出將使得此前擔(dān)心受關(guān)稅追溯不確定性影響的部分中資東南亞廠商的非一體化產(chǎn)能，加快恢復(fù)對美國的產(chǎn)品出口，推動美國市場裝機(jī)迎來復(fù)蘇，且可能在兩年內(nèi)出現(xiàn)一定報復(fù)性搶購和屯庫需求。