輕秋財務7月29日訊 晶科能源昨日(7月28日)再次宣布擴產計劃，擬發行可轉債募資百億元加碼光伏，在硅料價格維持高位，產業鏈環節利潤分配不均的背景下一體化程度較高的組件龍頭企業仍在擴產道路上狂奔，可見行業龍頭更具有看點。

　　多位業內人士近日表示，光伏產業鏈上游的硅料、硅片在下半年甚至明年年初都將處于供不應求、價格上漲的狀態，競爭力不強的組件企業或將被整合或淘汰出局。硅料漲價不斷向下游傳導壓力，帶動部分硅片、電池片價格再次上漲。而大量需求驅動下，已實現垂直一體化布局的光伏組件龍頭仍處于快速擴產期。

　　在最新接受機構調研時，晶科能源表示，在全球需求旺盛和供應鏈價格上升的情況下，近期組件簽單價格較年初整體呈現上升趨勢。以歐洲為代表的海外市場由于能源緊張和電價上漲，對光伏發電需求較為旺盛，尤其是分布式市場客戶對于組件溢價接受能力較高。可見光伏行業的高景氣度仍在持續。

　　雙碳趨勢下光伏行業持續高景氣，組件龍頭的垂直一體化布局是為了應對原輔料供需失衡、價格飆升，光伏設備仍然需要外采。而技術路線的迭代有望帶來設備端的價值提升，設備環節孕育了不少的投資機會。具體到投資機會，在TOPCon幾種制備鈍化層技術路線上，PECVD方案的成膜速度快、節省能源、運營成本相對較低，是預期差比較大的方向。具備核心設備PECVD量產交付能力的包括邁為股份、理想萬里暉(中微公司投資4.8%)，正在客戶端試用核心設備PECVD的為捷佳偉創和金辰股份等。

　　有分析表示表示，盈利能力上，晶盛機電和奧特維在過去四年毛利率保持穩定，晶盛機電和奧特維毛利率的穩定得益于不斷有新產品推出;研發實力上，上機數控、晶盛機電、邁為股份更優;客戶結構方面，晶盛機電和邁為股份的產品受到行業龍頭的認可;訂單方面，晶盛機電、邁為股份的在手訂單超過2021年的營收總和;綜合來看，行業龍頭更具有看點。